Ожидается, что сделка повысит скорректированную маржу EBITDA Jacobs — потенциально до 14,5% в 2025 финансовом году.
Jacobs планирует профинансировать приобретение за счёт сочетания денежных средств и акций, используя как существующие, так и новые долговые инструменты.
Jacobs (J) объявила о заключении окончательного соглашения о покупке оставшихся акций PA Consulting, которые преимущественно принадлежат действующим и бывшим сотрудникам, примерно за £1,22 млрд. Сделка оценивает весь бизнес примерно в 3,05 млрд фунтов стерлингов, или в 13-кратный прогнозируемый скорректированный показатель EBITDA за 2025 год до учёта синергий. Дополнительные £75 млн в виде отложенного вознаграждения будут выплачены акциями Jacobs через два года после завершения сделки.
Сделка получила единогласное одобрение совета директоров Jacobs и представителей стейкхолдеров PA Consulting, которые обязались поддержать транзакцию. Ожидается, что после закрытия сделки скорректированная маржа EBITDA Jacobs увеличится. Если бы Jacobs полностью владела PA Consulting в течение всего 2025 финансового года, её скорректированная маржа EBITDA составила бы 14,5% по сравнению с фактическими 13,9%.
Jacobs планирует профинансировать 80% первоначальной стоимости покупки за счёт денежных средств и 20% — за счёт акций, используя комбинацию имеющихся денежных средств, действующих и новых долговых линий. Сделка структурирована как схема договорённости в соответствии с законодательством Великобритании (U.K. Scheme of Arrangement) и подлежит выполнению стандартных условий закрытия, включая одобрение текущих акционеров PA Consulting и Высокого суда Великобритании. Завершение сделки ожидается к концу второго финансового квартала Jacobs в 2026 году.
Jacobs Solutions Inc — глобальный поставщик инжиниринговых, проектных, закупочных, строительных и сервисных услуг, а также решений в области киберинжиниринга и кибербезопасности. Компания обслуживает промышленных, коммерческих и государственных клиентов в различных секторах, включая водное хозяйство, транспорт, здравоохранение, технологии и химическую промышленность. Рыночная капитализация Jacobs составляет около $15,98 млрд. Компания работает в секторе промышленности (Industrials), в отрасли строительства, насчитывает примерно 60 000 сотрудников и получила выручку в размере $12 млрд в 2025 финансовом году.
Jacobs демонстрирует устойчивые финансовые результаты: среднегодовой рост выручки за последние три года составил 9,3%. Операционная маржа компании находится на уровне 7,18%, что свидетельствует о её росте по сравнению с историческими показателями. При этом рост прибыли за последние три года был отрицательным (–4,1%), однако за пятилетний период он остаётся положительным — 8,3%.
В целом стратегическое приобретение PA Consulting и сильные финансовые показатели Jacobs создают хорошие предпосылки для дальнейшего роста компании, однако инвесторам следует учитывать отраслевые риски и текущие рыночные условия.
