Японская SoftBank Group Corp. полностью продала свою долю в Nvidia Corp., получив $5,83 млрд, чтобы профинансировать планируемые инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) в то время, когда инвесторы все чаще сомневаются в целесообразности огромных вложений в технологию с неопределенной отдачей в будущем.
Продажа доли в Nvidia подчеркивает, что основателю компании Масайоси Сону нужны средства для реализации множества проектов — от дата-центров Stargate до заводов по производству ИИ-роботов в США. Сделка совпала с нарастающей дискуссией о том, принесут ли колоссальные расходы крупных технологических компаний — от Meta Platforms Inc. до Alphabet Inc. — которые в ближайшие годы могут превысить $1 трлн, соразмерную прибыль.
SoftBank стремится стать ведущим игроком в быстрорастущей экосистеме, планируя использовать свои доли в ключевых компаниях сектора — от OpenAI до американского разработчика чипов Ampere Computing LLC. Во вторник представители SoftBank уклонились от ответов на вопросы о возможном «пузыре» на рынке ИИ-инвестиций, заявив, что продажа не связана с Nvidia как таковой, а была необходимой мерой финансирования.
«Я не могу сказать, находимся ли мы в пузыре ИИ или нет», — заявил финансовый директор Есимицу Гото на конференции по итогам квартальной отчетности. SoftBank продала акции Nvidia «для того, чтобы использовать капитал для финансирования», добавил он, не вдаваясь в подробности. Ранее SoftBank уже выходила из капитала Nvidia в 2019 году — за три года до появления ChatGPT, который спровоцировал исторический рост акций компании. Неизвестно, когда именно SoftBank вновь приобрела долю, но в последней отчетности сообщалось, что на конец марта ее пакет акций Nvidia оценивался примерно в $3 млрд. Судя по этому, сделка оказалась крайне удачной: с тех пор рыночная капитализация Nvidia выросла более чем на $2 трлн.
Этот рост, наряду с инвестициями в OpenAI, помог укрепить финансовые результаты SoftBank. Японская компания сообщила о неожиданной чистой прибыли в размере ¥2,5 трлн ($16,2 млрд) во втором финансовом квартале — значительно выше среднего прогноза аналитиков в ¥418,2 млрд. По словам Гото, стоимость доли SoftBank в OpenAI выросла на $14,6 млрд. Аналитик Bloomberg Intelligence Кирк Будри отметил, что SoftBank на пути к самой высокой годовой прибыли с 2020 года: «Продажа акций Nvidia на $5,8 млрд подчеркивает способность компании быстро привлекать ликвидность, продолжая инвестиционную программу в сфере ИИ».
Инициативы Сона — включая запуск дата-центров Stargate и строительство производственного хаба ИИ на $1 трлн в Аризоне — привели к его контактам с бывшим президентом США Дональдом Трампом, а также руководителями Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и южнокорейских конгломератов. Ранее в этом году SoftBank даже рассматривала возможность покупки американского производителя микросхем Marvell Technology Inc.
Сейчас портфель SoftBank включает некоторые из самых востребованных компаний в сфере ИИ — такие как OpenAI, ByteDance Ltd. и Perplexity AI Inc. Эти активы обеспечили бумажную прибыль компании и способствовали росту ее акций на 78% за три месяца, завершившихся в сентябре — лучшему квартальному результату с конца 2005 года.
Компания также объявила о дроблении акций в соотношении 4 к 1, которое состоится 1 января, чтобы сделать бумаги более доступными для японских розничных инвесторов. Основная задача теперь — сбалансировать финансирование многочисленных сделок и новых проектов, которые может запустить Сон в ближайшие месяцы.
Через свой Vision Fund 2 SoftBank теперь намерена инвестировать весь обещанный в декабре $22,5 млрд в OpenAI, сняв ранее установленные условия. Компания также планирует приобрести американского разработчика чипов Ampere Computing LLC за $6,5 млрд и согласилась купить робототехническое подразделение ABB Ltd. за $5,4 млрд.
Кроме того, SoftBank увеличила маржинальный заем под залог акций Arm Holdings Plc с $13,5 млрд до $20 млрд, из которых $11,5 млрд остаются доступными. Компания также получила мостовой кредит на $8,5 млрд для инвестиций в OpenAI и еще один кредит — для покупки Ampere.
«Простая стратегия заключалась в том, чтобы купить акции SoftBank для недорогого доступа к бумагам Arm и более широкому набору активов в сфере ИИ и технологий. Эта идея полностью себя оправдала — акции компании выросли более чем вдвое, значительно опередив рост чистой стоимости активов (NAV)», — говорится в исследовании Finimize, опубликованном на платформе Smartkarma перед отчетом компании.
«Но теперь дисконт практически исчез, поэтому SoftBank больше не является “дешевым” способом получить доступ к этим активам. С этой точки зрения сейчас, вероятно, подходящее время, чтобы продать и зафиксировать прибыль», — отмечается в отчете.
