Naver Corp. согласилась приобрести Dunamu Inc., оператора крупнейшей криптовалютной биржи Южной Кореи Upbit, в полностью акционерной сделке стоимостью около $10,3 млрд, стремясь укрепить свои позиции на рынке цифровых активов страны.
Согласно сделке, раскрытой в регуляторной отчетности в среду, финтех-подразделение Naver — Naver Financial Corp. — выпустит 2,54 новой акции за каждую 1 акцию Dunamu. Акции Naver выросли в цене до 7,7% на внебиржевых торгах в среду.
Южная Корея — один из самых активных мировых центров розничной торговли криптоактивами, а Upbit, который часто входит в топ-5 крупнейших криптобирж мира, занимает более 80% местного рынка. Активность сделок слияний и поглощений в криптоотрасли усилилась в этом году благодаря регуляторным успехам в США и росту институционального интереса. Naver заявила, что сделка позволит ей «обеспечить будущие движущие силы роста на основе цифровых активов». После завершения сделки Dunamu станет дочерней компанией Naver Financial со 100% владением, говорится в отчете.
Naver также сообщила в отдельном заявлении, что ее доля в Naver Financial снизится до 17% после обмена акциями, по сравнению с нынешними 70%. Коэффициент обмена был рассчитан на основе нескольких независимых оценок стоимости этих двух непубличных компаний. Оценка Naver Financial составила 4,9 трлн вон, а оценка Dunamu — 15,1 трлн вон, говорится в заявлении.
Председатель Dunamu Сон Чи-хюн формально станет крупнейшим акционером Naver Financial, однако он и вице-председатель передадут свои голосующие права, что позволит Naver сохранить 46,5% голосов и контроль над финансовым подразделением.
Этот шаг может изменить ландшафт цифровых финансов Южной Кореи, поскольку Naver еще глубже интегрирует платежные сервисы в свою экосистему. Уже более трети корейцев — около 18 миллионов человек — торгуют криптовалютой, а ежедневные объемы торгов иногда превышают оборот фондового рынка.
Часто называемая «южнокорейским Google», Naver уже два десятилетия успешно конкурирует с глобальными гигантами, одновременно развивая направления платежей, облачных сервисов, ИИ и контента. Платформы Webtoon и Webnovel имеют миллионы пользователей за рубежом. Сделка с Dunamu преобразует Naver Financial из платежного сервиса в эмитента денег, ускорив ее планы по созданию стейблкойна, привязанного к южнокорейской воне. Официальное объявление появилось через несколько недель после первых сообщений в корейских СМИ, которые вызвали рост акций Naver. С тех пор настроения на мировом крипторынке ухудшились, а распродажа цифровых активов стерла более $1 трлн капитализации.
Совокупная операционная выручка Dunamu за девять месяцев по 30 сентября выросла на 22% по сравнению с предыдущим годом и составила 1,19 трлн вон, почти полностью благодаря увеличению комиссий от торгов. Выручка от торговой платформы — включая Upbit, Upbit NFT и приложение Securities Plus — составила 97,9% всех продаж, подчеркивая продолжающуюся зависимость Dunamu от активности трейдеров.
