Акции Kenvue выросли на 18% в ходе предварительных торгов, тогда как акции Kimberly-Clark упали на 12,5%. Акционеры Kenvue получат $21,01 за акцию наличными и акциями, что соответствует премии в 46,2% к последней цене закрытия.
Это станет крупнейшей сделкой по слиянию и поглощению в секторе потребительских товаров США на сегодняшний день.
Kimberly-Clark приобретает бывшее подразделение Johnson & Johnson после нескольких месяцев трудностей Kenvue, включая увольнение генерального директора в июле и публичные нападки со стороны бывшего президента Дональда Трампа, утверждавшего, что препарат Tylenol вызывает аутизм — заявление, не подтверждённое наукой.
После высказываний Трампа в сентябре акции компании резко упали. На прошлой неделе министр здравоохранения США Роберт Ф. Кеннеди-младший заявил, что доказательств этим утверждениям недостаточно.
Помимо возможных судебных разбирательств, связанных с Tylenol, Kenvue также сталкивается с исками по обвинениям в том, что её продукция детской присыпки вызывает рак, что дополнительно подорвало доверие инвесторов.
Тем не менее, Kimberly-Clark заявила, что ожидает около $2,1 млрд ежегодной экономии затрат после слияния, завершение которого планируется во второй половине 2026 года.
Объединённая компания, под крылом которой окажутся такие бренды, как Neutrogena, Huggies и Kleenex, станет одним из крупнейших производителей товаров для здоровья и личной гигиены с совокупной годовой выручкой около $32 млрд.
По словам аналитика RBC Capital Markets Ника Моди, сделка, хотя и была вероятной, произошла раньше ожидаемого срока, учитывая негативный новостной фон вокруг судебных и регуляторных вопросов Kenvue.
«Мы считаем, что возможности Kimberly-Clark более развиты, чем у Kenvue, — что поможет улучшить показатели брендов», — отметил Моди, добавив, что инвесторам потребуется время, чтобы осмыслить долгосрочные последствия сделки.
Источники, знакомые с ситуацией, сообщили Reuters в июне, что стратегический обзор деятельности Kenvue мог включать продажу или раздел компании, которая была выделена из Johnson & Johnson в 2023 году.
Акционеры Kenvue получат $3,50 наличными и 0,15 акции Kimberly-Clark за каждую акцию Kenvue. Это соответствует рыночной стоимости капитала в $40,32 млрд, по расчётам Reuters.
Согласно регуляторным документам, любая из сторон будет обязана выплатить $1,12 млрд компенсации в случае срыва сделки.
После завершения слияния генеральный директор Kimberly-Clark Майк Сю станет главным исполнительным директором и председателем совета директоров объединённой компании. Kimberly-Clark сообщила, что получила гарантированное финансирование от JPMorgan Chase Bank и планирует профинансировать покупку Kenvue за счёт комбинации наличных средств и долгового финансирования.
